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    保利發展擬公開發行規模不超過100億元債券

    證券時報|2024年03月14日
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    債券募集資金擬用于償還有息債務、補充流動資金、項目建設、并購地產項目及適用的法律法規允許的其他用途。

    保利發展(600048)3月13日晚公告,擬公開發行規模不超過100億元債券,本次發行的公司債券的期限為不超過10年(含10年),可以為單一期限品種,也可以為多種期限的混合品種。本次發行的公司債券募集資金擬用于償還有息債務、補充流動資金、項目建設、并購地產項目及適用的法律法規允許的其他用途。

    作為國內房地產行業的龍頭企業,保利發展的負債結構以流動負債為主。截至2023年9月30日,保利發展流動負債占負債總額的比例為74.11%,其中短期借款、應付票據、應付賬款、預收款項、合同負債和其他應付款分別占負債總額的0.48%、0.06%、12.79%、0.09%、40.43%和 10.25%。

    據介紹,合同負債系保利發展銷售產生的預收房款,不會對公司產生財務壓力;非流動負債中以長期借款為主,非流動負債占負債總額的比例為25.89%。

    從資產負債結構方面來看,2020年、2021年、2022年、2023年1月至9月,保利發展的資產負債率分別是78.69%、78.36%、78.09%和76.76%,呈逐年下降趨勢,資產負債結構持續優化。

    實際上自“三道紅線”政策實施以來,保利發展各項指標均符合綠檔企業標準。因此,如果保利發展本次能夠順利發行100億元公司債券,將有望進一步優化公司的資產負債結構,促進公司持續健康發展。

    隨著房地產市場下行,行業利潤率整體進入下行通道,保利發展的利潤率指標也相應承壓。

    2020年、2021年、2022年、2023年1月至9月,保利發展的銷售毛利率分別為32.56%、26.78%、21.99%和19.37%,銷售凈利率分別為16.47%、13.05%、9.61%和8.79%。

    不過,保利發展在最新公告中表示,隨著公司新拓展項目利潤率的顯著修復、降本增效工作的持續推進,公司未來利潤率水平將改善。

    在公告中,保利發展也表達了對房地產行業的看法。保利發展稱,目前房地產行業機遇與挑戰并存,一方面,行業銷售仍在下滑,市場參與主體信心尚未恢復,行業仍在筑底階段;另一方面,宏觀經濟政策持續發力,行業調控政策優化加快落地,部分城市市場容量有所修復,品質時代、“三大工程”帶來新的發展機遇,行業的積極因素正在不斷累積。

    保利發展1月19日晚發布2023年業績快報,公司2023年實現營業總收入3471.47億元,同比增長23.49%;歸母凈利潤為120.37億元,同比下滑34.42%;基本每股收益為1.01元。

    保利發展稱,公司營業總收入同比增長主要緣于房地產項目年內交付結轉規模提升;公司相關利潤指標同比下降,主要緣于項目結轉毛利率下降,以及公司結合當前市場情況擬對部分項目計提資產減值準備。

    2023年,保利發展累計實現簽約面積2386.12萬平方米,同比減少13.17%;簽約金額4222.37億元,同比減少7.67%。2024年1月至2月,保利發展實現簽約面積213.57萬平方米,同比減少44.86%;實現簽約金額359.48億元,同比減少43.68%。

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    編輯:王柘

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