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    耐心資本觀察·江蘇篇|東方國資:“金融活水”精準澆灌 讓更多“創新種子”長成“參天大樹”

    新華財經|2025年01月21日
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    東方國資董事長張彥紅在近日接受新華財經專訪時表示,這兩年,從強調科技金融到大力提倡耐心資本,再到最近剛剛出爐的關于政府投資基金高質量發展的“2025國辦一號文”,可見支持科技創新,是國家所需、產業所盼、金融所能。在這一背景下,只有不斷構建“基金+載體+項目+人才”協同發展生態圈,加快形成新質生產力新引擎,才能更好助力科技企業“強筋壯骨”,讓更多“創新種子”長成“參天大樹”。

    編者按:在當前經濟轉型和科技創新的關鍵時期,真正的價值往往需要時間和耐心去孕育,耐心資本成為推動新質生產力發展的關鍵力量。本欄目走進在變革中砥礪前行的投資人,聆聽真實的行業聲音,分享智慧與洞見,探索如何真正助力創新和驅動發展,以及在不確定性中尋找和把握長期價值,助推中國經濟高質量發展。

    新華財經上海1月21日電(記者郭慕清、朱程、董道勇)當下,各地正堅定不移推動高質量發展、因地制宜培育新質生產力,對科技創新,尤其是對顛覆性技術和前沿硬科技的重視,達到了空前的地步。但是科技創業,往往“九死一生”,如何提高創新創業的“存活率”,讓科技企業活下來、活得好,成為擺在中國創投行業的一道必答題。

    蘇州市吳江東方國有資本投資經營有限公司(簡稱“東方國資”)坐落于長三角生態綠色一體化發展示范區內,自2001年11月成立以來,一直致力于打造成為長三角領先、 全國一流的國有資本投資集團。東方國資董事長張彥紅在近日接受新華財經專訪時表示,這兩年,從強調科技金融到大力提倡耐心資本,再到最近剛剛出爐的關于政府投資基金高質量發展的“2025國辦一號文”,可見支持科技創新,是國家所需、產業所盼、金融所能。在這一背景下,只有不斷構建“基金+載體+項目+人才”協同發展生態圈,加快形成新質生產力新引擎,才能更好助力科技企業“強筋壯骨”,讓更多“創新種子”長成“參天大樹”。

    為科技創新企業提供“金融活水”與“成長沃土”

    近年來,從中央到地方,都在強調要大力推進現代化產業體系建設、加快發展新質生產力,強調要培育壯大先進制造業集群、促進戰略性新興產業融合集群發展、打造具有國際競爭力的數字產業集群。

    在張彥紅看來,如何讓資本力量助推現代化產業體系建設、帶動新質生產力不斷飛躍,這其中包含一個重要的關鍵詞——集群。

    “我們可以將產業集群想象成一個熱帶雨林,它是一個生態系統,催生科技創新,催生產業創新,這個系統有大樹、灌木、小草、微生物,同時也有土壤、陽光、空氣、水分。市場經營主體是這里面大大小小的植物,在政府的統籌協調下,各類園區提供的是土壤,金融提供的是水分,政策就像陽光,各類服務就像空氣,形成了一個‘生命共同體’。這一系統中,每個要素都在相互作用、協同發力,不僅能夠吸引產業形成一定地理空間的集聚,也能促使人才、資金、技術、管理、數據等各類生產要素有機流動、優化配置?!睆垙┘t說。

    張彥紅表示,希望通過資金鏈來帶動創新鏈、服務產業鏈、支撐人才鏈,以股權投資為核心,以載體建設為支撐,打造一個活力蒸騰、圓融自洽的創新生態系統。這個系統,一方面要能夠激發產業集群優勢,另一方面要具備深度協同能力,公司相對應地在資本賦能產業,載體集聚資源方面重點發力,也就是為科技創新企業提供“金融活水”與“成長沃土”。

    科創企業同行 做“有預見性的投資”

    記者了解到,多年來,東方國資堅持與科創企業同行,做“有預見性的投資”,投資業務主要分兩大板塊:母基金與項目直投。

    其中,在母基金方面,張彥紅介紹,已出資設立了母基金16只,包括東方產投母基金二期、吳江鄉村振興母基金和清華控股合作的半導體母基金。此外,還有近期新合作設立的江蘇省高端裝備(蘇州)母基金、省生物醫藥(蘇州)母基金等,這些母基金合計規模近500億元。

    在子基金方面,通過自主管理的母基金,與同創偉業、中芯聚源等優秀的投資機構合作,已設立各級子基金120多只?!皬?021年開始,我們布局6只S基金,形成了總規模超1200億元的東方創投基金矩陣,覆蓋天使、創投、產投、并購、S交易等投資全階段,助推了100多家企業成功上市?!睆垙┘t介紹。

    在項目直投方面,張彥紅告訴記者,“我們管理了吳江區工業互聯網基金、文化產業投資基金等一批政府投資基金,也以自有資金設立了東方低空、東方啟航等多只直投基金,重點圍繞‘高端紡織+新材料’‘新一代信息技術+數字經濟’‘新能源+綠色低碳’等重點產業方向,搶抓機遇布局低空經濟、生命科學、量子技術等未來產業項目,助推打造具有吳江特色的優勢產業集群?!?/p>

    數據顯示,截至目前,東方國資直投了科創企業70余家,總投資額超17.24億元,撬動社會資本投資超150億元。其中,多個投資項目已獲得超70倍的投資收益;培育了明志科技、太湖雪、英諾賽科等7家上市企業,固德電材、鐵近機電、恒美電子等12家企業正在上市申報,已上市及擬上市企業數量占總投資數量的四分之一。

    在東方國資投資的諸多項目中,英諾賽科項目是值得一提的案例。張彥紅說,“2015年,我們開始布局半導體賽道,但是半導體產業項目建設周期長、前期投入大、不確定因素極高,2017年,我們在深入研判后,決定引進英諾賽科項目,在項目落地、研發設計、運營投產等關鍵節點,分批次進行戰略投資,并持續深化投后賦能,幫助企業對接市場化產業基金和戰略資源,幫助其走上正軌、做大做強。英諾賽科落戶后,吸引了一大批半導體項目來吳江區洽談或考察。目前,我區已引進、培育了半導體企業40余家,涵蓋半導體設計、設計服務、EDA工具軟件產品開發、芯片制造、封裝測試等各個環節?!?/p>

    此外,東方國資也與盈富泰克、中芯國際等半導體領域龍頭企業、知名投資機構開展合作,設立了數只、總規模近100億元的集成電路產業基金,投資培育出南芯半導體等10余家上市公司,有力推動了第三代半導體產業集群在該地區遞進生成。

    據悉,為了解決項目落地“最后一公里”的問題,東方國資還打造了一個科技人才孵化器——江蘇長三角智創科技園,目前已引進高科技人才企業50余家,培育出尊芯智能、盛拓半導體、睿享和光等一批處于研發、中試階段的優質創新項目。

    “耐心資本不僅體現在時間維度、功能維度,生態維度也至關重要??萍紕撔孪蚩v深發展,一定是行業各方合力推動的結果。通過金融載體和產業載體的高效互動,推動創新鏈、產業鏈、資金鏈、人才鏈交織相融,形成創新生態的閉環和自生長,才能穿越資本寒冬,共創美好未來?!睆垙┘t如是說。

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    新華財經聲明:本文內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。
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